I tipi d'interesse salgono in tutta fretta in europa e usa

La guerra in Iran sta innescando una spirale di aumento dei tassi d'interesse che sta scuotendo sia gli Stati Uniti che la zona euro.

I mercati si aspettano subite azioni dei federal reserve e del bce

Dopo le recenti conferenze dei presidenti Jerome Powell e Christine Lagarde, che hanno espresso preoccupazioni circa l'impatto inflazionario, i sismografi dei movimenti nei Banci Centrali hanno iniziato a tremare.

Malgrado le posture opposte tra USA, esportatore di petrolio e gas, e Europa, importatrice e dipendente dagli USA, il mercato non fa distinzioni. Neppure tiene conto della maggiore altezza dei tassi della Fed, dal 3,5 al 3,75%, rispetto alla tassa di deposito del 2% del BCE.

Il sentimento degli investitori è cambiato radicalmente dall'inizio della guerra, il 28 febbraio, ma negli ultimi giorni si è ulteriormente estremizzato, come dimostra l'indice Fed Watch elaborato dalla CME.

Solo un mese fa, la probabilità di una riduzione dei tassi in marzo era alta e oscillava intorno al 30%. Quindici giorni fa era scesa a meno della metà e la settimana scorsa era del 2,1%. Ora è zero, come riportano i dati consultati da Business Insider España.

L'oscillatore delle aspettative si è spostato velocemente a un'estremo, come avviene solo in grandi crisi.

Il barometro Fed Watch, che misura i cambiamenti nei futuri a 30 giorni sulle tasse del Banco Centrale, non dava alcuna possibilità di aumenti dei tassi sette giorni fa. Ora quella probabilità è salita al 10% e continuerà a crescere.

In Europa, il movimento dei mercati si è accentuato a causa della peggiore posizione energetica rispetto agli USA e perché le tasse sono più basse.

Uno dei termometri più sensibili è il prezzo delle hipoteche, che ha fatto un balzo in avanti dal venerdì. Infatti, il Euríbor a 12 mesi è sul punto di attraversare la barriera del 3% a una velocità che non si vedeva dal 2008, portandosi dietro in pochi giorni tutta la curva dei tassi interbancari.

La referenza delle hipotecazioni misura l'interesse sui prestiti tra banche e sta scalando rapidamente da quando meno di un mese fa è esplosa la crisi energetica a causa della guerra in Iran. Tuttavia, gli Euríbor stanno comportandosi come se ci fosse qualcosa di più.

'Il Euríbor a 12 mesi ha registrato oggi il suo aumento più alto dall'2008. In un mercato incerto, gli Euríbor anche oscillano di forma considerevole, ma le pressioni alziste sui tassi d'interesse non sono così forti', ha commentato Jan von Gerich, analista capo di Nordea.

'La evoluzione della situazione in Medioriente sta influenzando anche l'evoluzione degli Euribors', ha aggiunto.

A ciò si aggiunge la situazione di guerra nel Golfo Persico e la crisi energetica derivata dal chiusura di Ormuz, che si è respirata in mezzo alle preoccupazioni dei mercati di credito, immersi in una crisis aggiuntiva che sta toccando i prestiti diretti di fondi a imprese.

Firme di rilievo come Apollo, BlackRock o Blackstone hanno limitato i rimborsi in diversi loro fondi per questo motivo, in attesa che la tempesta passi e che gli investitori si calmino.

La crisis della denominata 'banca in ombra' (shadow banking) sta raggiungendo anche le entità tradizionali, paradossalmente investitorie e prestamiste delle precedenti nonostante competano per gli stessi clienti.

Per colmare la desolazione del settore in queste turbolenze, la emittente di carte di credito globale Mastercard ha riconosciuto questa settimana un impatto milionario come conseguenza della recente bancarotta di Banco Master e della fintech Will Financiera in Brasile. Piove sul bagnato un giorno dopo l'altro.